La crisis financiera explicada de forma sencilla

Una mujer confinada en su hogar por culpa del coro(CC BY 2.0) Eneas De Troya

A lo largo de la historia, las crisis financieras han ocurrido una y otra vez. Son parte de nuestro sistema económico, por lo que seguirán siendo inevitables en el futuro.

Pero, ¿qué se entiende por crisis financiera, cuáles son los motivos de una crisis financiera y cuáles son las consecuencias de las conocidas crisis financieras? El siguiente artículo le dirá más sobre esto, que examina más de cerca las más grandes crisis financieras de la historia hasta el día de hoy (2020). También le da consejos sobre cómo ajustar su estrategia de inversión durante la crisis.

¿Qué es una crisis financiera?

Una crisis financiera suele equipararse a un desplome del la bolsa de valores, que se entiende como una caída brusca del precio de las acciones u otros valores en un corto período de tiempo.

La caída inicial de los precios del mercado de valores muy a menudo lleva a que otros inversores se asusten y realicen ventas de pánico, lo que hace que los precios caigan aún más.

Esto da lugar a una espiral descendente en la que los precios de los valores pueden llegar a ser mucho más baratos.

Los bancos en el centro de la crisis financiera

Las crisis financieras suelen ir acompañadas de crisis bancarias. Dado que los bancos están en el corazón de nuestro sistema monetario, se ven particularmente afectados por las turbulencias de los mercados financieros. En algunos casos, las instituciones financieras se han visto tan afectadas por una crisis que han tenido que declararse en quiebra o se produce lo que en inglés se le conoce como "Bank Run", que se refiere a cuando una gran cantidad de clientes de un banco realizan en un corto espacio de tiempo una retirada masiva de sus depósitos bancarios, por temor a quedarse sin poder sacar todo su dinero en el futuro.

En el período previo a una crisis, se crea la llamada "burbuja especulativa", que estalla repentinamente en el momento de la caída de la bolsa. Una burbuja es una situación en la que los precios de los activos siguen subiendo aunque ya hayan superado significativamente su valor real. La mayoría de los participantes en el mercado no reconocen estas sobrevaloraciones.

En el pasado, las clases de activos como las acciones o los bonos se han visto tan afectados por una burbuja como así también los bienes inmuebles o los productos básicos. Es decir, la burbuja puede explotar para todos.

Las burbujas especulativas son difícilmente previsibles. Una burbuja sólo puede ser identificada a posteriori. Para usted, como inversor, es casi imposible saber si los precios se derrumbarán o seguirán subiendo, o si habrá una caída o si los valores se mantendrán en su nivel actual.

Por esta razón, las crisis financieras suelen ser una gran sorpresa. Tienen un gran impacto en la economía, la política y la vida de los ciudadanos.

Una crisis financiera suele ir seguida de una crisis económica. En un entorno de mercado financiero incierto, los bancos se vuelven más restrictivos en sus préstamos a particulares y empresas.

Cuando las empresas ya no pueden obtener préstamos, carecen de dinero para inversiones importantes. El volumen de negocios a menudo se reduce, lo que resulta en despidos de personal. A su vez, el desempleo significa que las personas tienen menos dinero a su disposición y no pueden consumir como de costumbre.

Como resultado, las empresas venden menos productos y se desarrolla un círculo vicioso.

La crisis financiera del siglo XVII: La crisis del tulipán holandés

Una de las primeras burbujas especulativas o crisis financieras conocidas fue la Crisis de los Tulipanes Holandeses.
En Holanda los tulipanes fueron considerados un símbolo de estatus a partir de la segunda mitad del siglo XVI y fueron plantados principalmente en los jardines de las clases altas. Más tarde, también se introdujo el comercio de bulbos de tulipán y muchos holandeses consideraron que una gran variedad y número de estas plantas era un objeto de prestigio.

La fuerte demanda y el aumento de los precios llevaron a muchos holandeses al cultivo del tulipán, que querían ganar dinero con este lucrativo negocio. Otros comerciantes importaron tulipanes del extranjero.

En la década de 1630 los precios de los bulbos de tulipán subieron gradualmente a un nivel muy alto.

Mientras tanto, ya no eran sólo los ciudadanos de la alta sociedad los que eran dueños de tulipanes. Incluso las clases de menores ingresos querían participar en el aumento de precios y soñaban con una riqueza rápida y fácil.

Debido a la alta demanda hubo dificultades de suministro. Para que los holandeses siguieran beneficiándose, el mundo financiero inventó la "Opción financiera": el rasgo característico de este instrumento financiero era que la gente podía seguir apostando al aumento de los precios sin poseer físicamente los tulipanes.

En el apogeo de esta burbuja, un bulbo de tulipán costaba alrededor de 10.000 florines - por este precio, se podía comprar una casa en las zonas más caras de Amsterdam.

El choque con pérdidas de valor de hasta el 95% se produjo en febrero de 1637 y llevó a una grave recesión en los Países Bajos.

La crisis financiera del siglo XX: La caída del mercado de valores de 1929

La caída del mercado de valores en Nueva York el 24 de octubre de 1929 tuvo un curso similar al de la crisis del tulipán, que luego llevó a la Gran Depresión.

El 24 de octubre de 1929 también s conocido como "Jueves Negro": Ese día, los precios de las acciones se desplomaron hasta tal punto que el valor total de mercado de todas las empresas estadounidenses que cotizan en la bolsa cayó en 11.000 millones de dólares. En ese momento, este valor correspondía al 1,5% del producto nacional bruto de los EE.UU.

En los años siguientes, la economía de los EE.UU. se paralizó por completo. Como resultado, se produjeron deflación, varias crisis bancarias, desempleo masivo, disturbios sociales y crisis políticas.

La interconexión global de las economías nacionales llevó a que la crisis se extendiera de los EE.UU. a otros países.

Esta característica todavía se puede ver hoy en día: Una en primera instancia crisis regional tiene un impacto en la economía global debido a las múltiples interconexiones.

La crisis financiera en el cambio de milenio: La burbuja puntocom

La burbuja de Internet o la burbuja puntocom (Dot-com bubble en inglés) en el cambio de milenio estuvo acompañada por el fin de la "Nueva Economía". Este término se refiere a un sector económico de reciente creación en esa época, que se caracterizó principalmente por la nueva tecnología de Internet.

A partir de mediados de los años 90, hubo una gran publicidad sobre las empresas tecnológicas recién fundadas y cada vez más inversores invirtieron en acciones de las jóvenes empresas.

Muchas de las únicas "empresas de garaje" recientemente establecidas y no rentables planeaban salir a la luz pública y podían recaudar millones de dólares de los inversores. Las acciones de otras industrias también fueron impulsadas por el auge de la tecnología.

Muchos inversores sin experiencia compraron cada vez más acciones de las nuevas "estrellas del mercado de valores" en ese momento. Muchos de ellos se guiaron por la misma razón que los holandeses durante la crisis de los tulipanes: dinero rápido sin mucho esfuerzo.

El desarrollo irracional del precio de las acciones de las empresas de la Nueva Economía tuvo que llevar, tarde o temprano, al estallido de esta burbuja especulativa. Los inversores se dieron cuenta de que las jóvenes empresas no podían cumplir sus expectativas poco realistas de ventas y beneficios.

Como resultado, muchas compañías de Internet tuvieron que declararse en bancarrota. Sin embargo, algunas de las empresas que conocemos hoy en día, como Amazon, Google, Yahoo o Ebay, finalmente sobrevivieron a la crisis.

Crisis financiera en el siglo XXI: La crisis de las hipotecas subprime de 2008

Incluso durante la crisis de las hipotecas subprime, los valores de una clase de activos se elevaron a un nivel irracional: los bienes raíces.

Al igual que con la crisis económica mundial, el punto de partida de la crisis fue EE.UU.. La propiedad de la vivienda se consideraba parte del "sueño americano" y por lo tanto también se promovía políticamente. Incluso las familias de bajos ingresos y los desempleados se esforzaban por tener su propia casa, y los bancos estaban dispuestos a prestarles.

Las casas recién construidas fueron depositadas en los bancos como garantía de los préstamos hipotecarios. Mientras la propiedad residencial aumentara de valor, el sistema funcionaba.

Luego se convirtió en un problema para muchos propietarios cuando los precios cayeron: Los bancos exigieron nuevas garantías debido a la caída del valor de las casas y se negaron a refinanciar a muchas personas.

Además, muchos préstamos hipotecarios tenían un tipo de interés variable. En los primeros años, la tasa de interés se fijó en un nivel bajo, pero luego subió bruscamente. Muchos deudores ya no podían pagar las tasas más altas, y las tasas de impago de los préstamos alcanzaron porcentajes de dos dígitos. Muchos ciudadanos estadounidenses perdieron sus casas y se quedaron sin hogar.

La crisis del mercado inmobiliario, regionalmente limitada, en los Estados Unidos se extendió a nivel mundial debido a que los bancos agruparon los préstamos hipotecarios de alto riesgo (subprime) y los vendieron como valores a otros inversores de todo el mundo.

Muchos bancos también compraron estos valores y posteriormente registraron pérdidas muy elevadas. En el punto álgido de la crisis, en septiembre de 2008, el banco de inversión estadounidense Lehmann Brothers se declaró en quiebra. Unos meses antes, Bear Stearns, otro gran banco de inversión de EE.UU., tuvo que ser rescatado.

Como los bancos ya no confiaban entre sí y por lo tanto ya no se prestaban dinero entre sí, el mercado monetario se secó. Los préstamos a las empresas también fueron severamente restringidos.

Los bancos centrales trataron de contrarrestarla bajando el tipo de interés clave hasta el 0 %. Esto tenía como objetivo revivir el ciclo del dinero para que los bancos volvieran a prestarse más dinero entre sí y a las empresas.

Crisis del coronavirus de 2020

Lo que inició como una crisis de salud en China, se ha convertido en una crisis financiera mundial (y por supuesto crisis de salud mundial también). Al día de hoy (Mayo 1, 2020), el coronavirus ha prendido fuego a la economía: Los barcos mercantes están varados, los vuelos cancelados, los viajes de negocios suspendidos, la producción igualmente suspendida. Con la excepción de los productos farmacéuticos y el comercio en línea, el virus ha arrastrado prácticamente a todos los sectores a la crisis: el comercio minorista se ve amenazado por la insolvencia en masa, mientras que las empresas de viajes tienen que hacer frente a pérdidas de ventas de hasta el 50 por ciento. El precio del petróleo se ha hundido hasta el borde de la desesperación, llevando al sector energético al borde de la desesperación.

Si hemos llegado al fondo de la crisis y de aquí en adelante todo será positivo, nadie puede saberlo al día de hoy. Mientras no haya una vacuna o una cura para el virus y la enfermedad que éste genera, COVID-19, es difícil saber cuando el mundo volverá a la normalidad y como será la nueva normalidad cuando hayamos controlado el virus.

Sacar provecho de las crisis

Se puede suponer que las crisis financieras volverán a ocurrir en el futuro. Incluso si los políticos y los bancos centrales tratan de evitar grandes caídas como en el pasado mediante la regulación o el ajuste de los tipos de interés clave, se formarán burbujas especulativas.

Por consiguiente, debe ajustar su estrategia de inversión en consecuencia. El principio más importante y simple es la inversión a largo plazo. Si se adhiere a esto, puede ser indiferente a las caídas de precios a corto plazo.

En lugar de ello, considere las crisis financieras como una oportunidad para comprar valores con un descuento cuando los precios caen.

Resumen

Las crisis financieras han existido y seguirán existiendo en el futuro. Normalmente ocurren cuando se forma una burbuja de precios que no va con la realidad, aunque también por enfermedades mundiales.