La frase más importante de Warren Buffett para los aspirantes a millonarios

Aceitunas en un mercado(CC 0) Anja

Warren Buffett es un gran modelo a seguir para muchos pequeños inversores, porque ha construido una gran fortuna de la nada y ahora es una de las personas más ricas del mundo.

No se hizo rico por herencia o por una o más startups. Más bien, se hizo rico a través de inteligentes operaciones bursátiles.

Se han escrito muchas cosas sobre Warren Buffett. Se han publicado miles de citas y libros. También hay muchas lecciones que pueden aprenderse de sus declaraciones. Pero esta cita podría ser la más importante para cualquier inversor.

La cita

Literalmente dice:

“Price is what you pay. Value is what you get.”

Traducido, significa: "El precio es lo que se paga. El valor es lo que obtienes".

Libre interpretación

Interpretada libremente, la cita refleja la comprensión de que se paga algo por las cosas, pero no siempre se obtiene el mismo valor por ellas.

A veces se puede comprar un nuevo libro por 100 dólares. Tal vez este es incluso sobre el propio Warren Buffett. El único problema es que se produjo en millones de copias. Unos años después, podrías comprar este libro por unos 15 dólares en un tianguis o en eBay.

Si aplicamos la cita de Warren Buffett, podríamos interpretar que este libro no vale materialmente 100 dolares, aunque fuera el valor de mercado de un nuevo libro en ese momento.

Hay que admitir que comparar un libro usado con acciones está lejos de ser ideal, ya que muy pocos libros conservan su valor. A largo plazo, algunos ejemplares podrían, no obstante, aumentar de precio, siempre que estén en buenas condiciones, sean populares, hayan alcanzado cierta edad y sólo existan en pequeño número.

Lo que Warren Buffett debe haber pensado cuando habló de esto puede haber tenido nada que ver con los libros. Más bien, se habrá tratado de acciones que suben o bajan a largo plazo.

De nuevo, puedes invertir 100 dólares en una acción pero recibir menos de 100 dólares por ella, incluso si ves los 100 dólares en tu cartera después de la compra.

Observa las cifras fundamentales

Más bien, uno debe centrarse en los valores internos de una empresa. Concretamente, esto significa que hay que mirar el balance de una empresa, así como sus perspectivas a futuro. ¡Lo barato no siempre es bueno!

No todas las compañías de bajo costo tienen un futuro prometedor

Una empresa puede ser barata -medida por su balance y valoración- pero no tiene buenas perspectivas a futuro. En este caso, el mercado ya está fijando el precio de las ventas y los beneficios en descenso a largo plazo, por lo que es posible que la empresa esté operando por debajo de su capital declarado.

En este caso, podrías obtener 120 dólares de valor por tus 100 dólares, pero a largo plazo podrían seguir estando muy por debajo de los 100 dólares.

La mejor manera

Es muy difícil determinar cuándo pagar exactamente el precio correcto por el valor de una empresa. Al final, el proceso de determinación del valor siempre está vinculado a una evaluación personal de las perspectivas futuras.

De hecho, podría tener más sentido pagar una buena prima por los valores intrínsecos - fiel al lema: la calidad tiene su precio.

Con la mayoría de las compañías, tienes que pagar esta prima dolorosamente. Sin embargo, es objeto de debate cuán alto debe ser el precio de esta prima. Sólo debe ser importante que no se pague demasiado por las fantasías futuras.

Especialmente en el caso de las empresas de crecimiento, a menudo se puede ver un exceso de la regla de medida. Aquí se paga una prima inmensa por las perspectivas de futuro. La esperanza de tener el próximo Shopify o Tesla en el portafolio es demasiado grande.

Resumen

El precio de una acción no siempre es equitativo al valor que se obtiene en el futuro. Lo importante es ver el valor de una empresa y no tanto su precio en bolsa. Lo barato sale caro.